Mis on detsentraliseeritud finantsid (DeFi) ja kuidas need töötavad?

Finantsmaailm muutub detsentraliseeritud finantside ehk DeFi tõttu. Traditsiooniliste pankade asemel kasutab DeFi plokiahela tehnoloogiat, et luua uus finantsüsteem, mis on avatud kõigile.

Kuid mis on DeFi, kuidas see töötab ja kas see võiks olla finantside tulevik? Selles artiklis saad teada rohkem DeFi kohta ja selle potentsiaalist muuta meie rahahaldust.

Peamised punktid

• Detsentraliseeritud finantsid on plokiahela põhine finantsüsteem, mis pakub laenu ja kauplemist ilma pankadeta.
• See kasutab nutikaid lepinguid detsentraliseeritud võrkudes turvaliste ja automatiseeritud tehingute jaoks.
• DeFi hõlmab börse, laenupaltforme ja tulu teenimise võimalusi varade otseseks haldamiseks.
• See pakub avatud ligipääsu ja kasutaja kontrolli, erinevalt traditsioonilistest pankade haldusteenustest.
• On riske, nagu häkkimine ja lepingute haavatavused, mistõttu on turvalisus esmatähtis.
• DeFi on ligipääsetav, läbipaistev, annab kasutajatele kontrolli ja võib anda kõrgemaid tootlusi.
• Süsteem on keeruline, riskantne ja peamiselt reguleerimata.
• Kasvupotentsiaal ja integratsioon traditsioonilise rahandusega on olemas, kuid vajab paremat turvalisust ja reguleerimist.

Mis on detsentraliseeritud finantsid (DeFi)?

DeFi on kiiresti kasvav finantstööriistade ja teenuste süsteem, mis põhineb plokiahela tehnoloogial. Erinevalt traditsioonilisest rahandusest ei sõltu see pankadest.

Selle asemel on see avatud kõigile ja kasutab nutikaid lepinguid, et automatiseerida tehinguid ja kokkuleppeid. DeFi pakub mitmesuguseid finantsteenuseid, nagu laenamine, laenuvõtmine, stakimine ja kindlustus.

See on detsentraliseeritud, läbipaistev ja lihtne kasutada, muutes rahanduse globaalselt ligipääsetavamaks.

Kuidas DeFi töötab?

Detsentraliseeritud infrastruktuur

DeFi töötab detsentraliseeritud võrkudel, peamiselt kasutades plokiahela platvorme nagu Ethereum ja Solana. Need võrgud koosnevad sõlmedest, mis on laiali üle kogu maailma, igaühel neist on plokiahela koopiad läbipaistvuse ja turvalisuse tagamiseks.

Nutikaid lepingud

Nutikaid lepingud on ise-teostuvad lepingud, mis on kirjutatud otse koodi. Detsentraliseeritud rahanduses automatiseerivad nad finantstegevusi, nagu laenamine, laenuvõtmine ja kauplemine. Need lepingud töötavad plokiahelas ja täidavad toiminguid automaatselt, kui teatud tingimused on täidetud.

Kasutaja suhtlus

Inimesed suhtlevad DeFi protokollidega läbi detsentraliseeritud rakenduste (DApps), mis on kasutajasõbralikud liidesed. Kasutajad ühendavad oma kryptorahakotid, nagu MetaMask, DAppidega, et tagada turvaline ligipääs detsentraliseeritud finantsprotokollidele.

Detsentraliseeritud börsid (DEX-id)

Kasutajad kasutavad detsentraliseeritud börse (DEX-e) nagu Uniswap või SushiSwap krüptovaluutade kauplemiseks. On ka muid krüptovaluutade börse, mis töötavad erinevalt, kuid DEX platvormid võimaldavad otsest kauplemist kasutajate vahel ilma keskse autoriteedita, kus kauplemised viiakse läbi nutikate lepingute kaudu läbipaistvuse ja turvalisuse tagamiseks.

Laenamine ja laenuvõtmine

DeFi platvormid pakuvad laenamise ja laenuvõtmise teenuseid nutikate lepingute kaudu. Kasutajad saavad laenata oma krüptovaluutasid intressi teenimiseks või laenata varasid, kasutades oma olemasolevaid hoiuseid tagatisena. Platvormid nagu Compound ja Aave võimaldavad neid tehinguid, kus intressimäärad määratakse algoritmiliselt.

Tulu teenimine ja likviidsuse kaevandamine

Tulu teenimine hõlmab kasutajate likviidsuse pakkumist DeFi protokollidele vastutasuks tasude, sageli täiendavate tokenite näol. Likviidsuse pakkujad deponeerivad oma varad likviidsuse basseinidesse, mida kasutatakse kauplemiseks DEX-ides. Lisaks saavad nad uurida muid teenimisvõimalusi, nagu vedel stakimine, kus nad saavad tasu protokolli genereeritud tokenite näol.

Ühilduvus

DeFi protokollid on loodud töötama koos, võimaldades kasutajatel sujuvalt pääseda ligi erinevatele finantsteenustele erinevates platvormides. See ühilduvus ühendab erinevaid DeFi protokolle, et luua keerukamaid finantstooteid ja -teenuseid.

DeFi vs CeFi (tsentraliseeritud finantsid)

DeFi ja CeFi esindavad oma omaduste, eeliste ja piirangute kogumit:

Infrastruktuur

• DeFi töötab detsentraliseeritud plokiahela võrkudel nagu Ethereum, ilma kesksete autoriteetideta. See kasutab nutikaid lepinguid tehingute ja kokkulepete automaatseks haldamiseks.

• CeFi toetub tsentraliseeritud asutustele, nagu pangad ja finantsvahendajad, tehingute haldamiseks ja finantsteenuste pakkumiseks.

Ligipääs

• Kõik, kellel on internetiühendus ja krüptorahakott, saavad DeFi-sse liituda ilma piiranguteta, kuna see pakub avatud ja lubatud ligipääsu.

• Ligipääs CeFi-le nõuab sageli isikutuvastust ja regulatiivsete reeglite järgimist, piirates osalemist demograafiliste või geograafiliste piirangute alusel.

Kontroll

• DeFi puhul on kasutajatel täielik kontroll oma varade ja tehingute üle, kuna nad suhtlevad otse nutikate lepingutega ilma vahendajateta.

• Tsentraleeritud üksused kontrollivad kasutaja varasid ja tehinguid, mis võib viia selliste riskideni nagu tsenseerimine, kontode külmutamine ja volitamata ligipääs.

Läbipaistvus

• DeFi platvormide tehingud on nähtavad ja jälgitavad plokiahelas, tagades läbipaistvuse ja vastutuse.

• Tsentraleeritud platvormidel võib puududa läbipaistvus, kuna need toimivad patenteeritud süsteemide ja andmebaaside abil, muutes kasutajatel tehingute iseseisva kontrollimise keeruliseks.

Turvalisus

• DeFi toetub krüptograafilisele turvalisusele ja plokiahela konsensusmehhanismidele, mis teoreetiliselt muudavad selle vastupidavamaks teatud tüüpi rünnakute suhtes.

• Tsentraleeritud platvormid võivad olla haavatavamad häkkimise, andmelekke ja seesmiselt manipuleerimise suhtes, kuna need toetuvad tsentraliseeritud andmebaasidele ja infrastruktuurile.

Reguleeriv vastavus

• DeFi töötab suuresti reguleerimata keskkonnas, mis võib pakkuda suuremat privaatsust ja vabadust, kuid võib samuti viia regulatiivse ebakindluse ja vastavuse riskideni.

• CeFi on reguleeritud ametivõimude poolt ja peab järgima regulatiivseid nõudeid, pakkudes tarbijakaitset, kuid võib piirata innovatsiooni ja privaatsust.

Siin on võrdlustabel DeFi ja CeFi vahel:

Omadus	DeFi	CeFi
Infrastruktuur	Loodud detsentraliseeritud plokiahela võrkudel (nt Ethereum)	Toetub tsentraliseeritud asutustele (nt pangad)
Ligipääs	Avatud ja lubatud	Nõuab alati isikutuvastust ja regulatsioonide järgimist
Läbipaistvus	Läbipaistev ja auditeeritav plokiahelas	Võib puududa läbipaistvus ja andmete kontroll
Kontroll	Täielik kontroll kasutaja varade üle	Keskne kontroll ja vahendajad
Turvalisus	Krüptograafiline turvalisus ja plokiahela mehhanismid	Tsentraleeritud andmebaasid ja potentsiaalsed turvaaugud
Reguleeriv vastavus	Vähe reguleeritud ja vähem juriidilisi piiranguid	Reguleeritud ametivõimude poolt ja tihti piiratud
Teenuste Mitmekesisus	Laenamine, kauplemine, likviidsuse pakkumine, tulu teenimine	Traditsioonilised teenused (nt hoiused, laenud, maksed)
Kasutajaliidesed	DAppid, krüptorahakotid	Keskne ja tavaliselt lihtsam kasutada platvorme

Detsentraliseeritud Rahanduse Komponendid

Nutilepingud

Nutilepingud on ise täituvad koodid, mis on salvestatud plokiahelasse. Need automatiseerivad lepingud ja tehingud, kui eelnevalt määratud tingimused on täidetud, kõrvaldades vahendajate vajaduse.

Plokiahela Tehnoloogia

Lihtne plokiahela tehnoloogia seletus ütleb, et see on hajutatud pearaamatute süsteem, mis turvaliselt salvestab tehingud arvutivõrgu kaudu. See pakub läbipaistvust, muutumatust ja usaldusväärsust detsentraliseeritud viisil.

Detsentraliseeritud Rakendused (DApps)

Rakendused, mis on loodud plokiahela peal ja muudavad nutilepingud funktsionaalseteks. Need pakuvad erinevaid teenuseid ilma keskse autoriteedita.

Detsentraliseeritud Börsid (DEX)

Kasutaja-to-kasutaja turud, kus kasutajad saavad kaubelda krüptovaluutadega otse üksteisega, vältides keskse vahetuse vajadust. Nad kasutavad nutilepinguid kauplemiseks.

Laenamisplatvormid

Detsentraliseeritud rahanduse platvormid, mis võimaldavad kasutajatel laenata või laenata krüptovaluutasid. Kasutajad saavad teenida intressi oma varade laenamise kaudu, samas kui laenuvõtjad saavad juurde pääseda likviidsusele konkurentsivõimeliste määradega.

Saagikoristamine

Investeerimisstrateegia DeFi-s, kus kasutajad lukustavad oma krüptovara likviidsuse basseinidesse (selgitatud allpool) preemiate või intresside teenimiseks. See strateegia võib olla kõrge riskiga, kuna turgude kõikumine ja ajutine kaotus (võimalik kahjum hindade kõikumise tõttu) võivad mõjutada.

Likviidsuse Basseinid

Krüptovaluuta reservid lukustatakse nutilepingutesse, et võimaldada kauplemist DEX-ides. Kasutajad panustavad oma varad nendesse basseinidesse ja teenivad tasu likviidsuse pakkumise eest.

Kindlustus DeFi-s

DeFi kindlustus kaitseb rohkem kui ainult teie krüptovaluuta investeeringuid. See kogub osaliste preemiad ühisesse fondi, mida kasutatakse poliisiomanike aitamiseks, kes kogevad kahjusid.

DeFi kindlustus toetub nutilepingutele, mis on ise täituvad koodid plokiahelas. Need lepingud määratlevad poliisi tingimused, kaetud sündmused ja kuidas esitada nõude. Kaitse võib hõlmata kaitset näiteks nutilepingute vigade, hoiustajate kaotuste, stabiilsete müntide väärtuse muutuste ja isegi DeFi laenude maksejõuetuse vastu.

Interoperatiivsus ja Ristketi Protokollid

Detsentraliseeritud rahanduses on interoperatiivsus ja ristketi protokollid nagu sillad, mis ühendavad isoleeritud saari, võimaldades ühtsamat ja võimsamat ökosüsteemi.

Interoperatiivsus

Kujutlege, et erinevad DeFi protokollid eksisteerivad eraldi plokiahelates, ilma võimaluseta omavahel suhelda või varasid vahetada. Siin tulebki mängu interoperatiivsus. See viitab erinevate plokiahelate võimele sujuvalt omavahel suhelda ja andmeid vahetada.

Ristketi Protokollid

Need protokollid toimivad silladena plokiahelate vahel, võimaldades krüptovaluuta ja andmete edastamist erinevate plokiahela ökosüsteemide vahel. See interoperatiivsus võimaldab kasutajatel pääseda juurde laiemale DeFi rakenduste ja teenuste valikule, olenemata aluseks olevast plokiahelast. Kuid raha edastamine plokiahelate vahel võib olla äärmiselt kulukas.

Interoperatiivsuse ja Ristketi Protokollide Eelised

• Inimesed saavad hõlpsasti oma raha liigutada erinevate DeFi platvormide vahel erinevates plokiahelates. See aitab neil teenida rohkem raha ja kasutada paremaid strateegiaid.
• DeFi lubab töötada paljudes plokiahelates, võimaldades uute ja loovate finantsteemade kasvamist.
• Raha, mis on kinni ühes plokiahelas, saab nüüd kasutada rohkemates kohtades, muutes kogu DeFi süsteemi kasulikumaks kõigile.
• DeFi kasutamine mis tahes plokiahelas teeb selle kasutamise ja nautimise lihtsamaks kõigile.

Näited

Cosmos (ATOM)

Kasutab „hub-and-spoke“ mudelit, võimaldades plokiahelate suhtlemist, mis on üles ehitatud Cosmos SDK-le.

Polkadot (DOT)

Kasutab parachaini arhitektuuri, võimaldades sõltumatutel plokiahelatel ühendada keskse edastusketiga turvalisuse ja interoperatiivsuse tagamiseks.

Chainlink (LINK)

Pakkuab detsentraliseeritud oraakli teenuseid, sillates lõhe plokiahelate ja reaalse andmete vahel.

Reguleerimise Keskkond ja Vastavus

Detsentraliseeritud rahanduse reguleerimise keskkond on endiselt arendamisel, iseloomustatud ebakindluse ja pideva arutelu kaudu.

Potentsiaalsed Reguleerimisviisid

• Põhitehnoloogiate Reguleerimine. Regulaatorid võivad vaatleda plokiahela tehnoloogiat või konkreetseid DeFi teenuseid, mis järgivad juba finantseerimisreegleid.
• KYC/AML Vastavus. Mõned detsentraliseeritud rahanduse platvormid võivad olla kohustatud järgima reegleid, nagu Kliendi Tunne (KYC) ja Raha Pesemise Vastane (AML) seadusandlus, et vältida ebaseaduslikke tegevusi.
• Eneseregulatsioon. Detsentraliseeritud grupid, mis juhivad DeFi platvorme, võivad olla palutud koostama oma reeglid järgimiseks.

Selgete Regulatsioonide Eelised

• Selged reeglid võivad muuta DeFi usaldusväärsemaks, meelitades ligi suuremaid investoreid ja kasutajaid.
• Reeglid võivad samuti kaitsta kasutajaid, tagades, et DeFi platvormid on läbipaistvad ja turvalised.
• Reeglite olemasolu võib muuta DeFi stabiilsemaks, mis võib vähendada hindade kõikumist turul.

Turvalisuse Praktikad Detsentraliseeritud Rahanduse Kasutajatele

DeFi-s on riske, kuid saate end kaitsta nende turvalisuse näpunäidete abil:

Isetäitmine

Hoia oma krüptovaluuta turvaliselt, kasutades riistvaralooja rahakotti oma privaatsete võtmete offline-hoidmiseks, vältides vahetuse häkkimise riski. Võrreldes tarkvaralooja rahakotiga, on see turvalisem valik.

Uuri (DYOR)

Enne DeFi platvormi kasutamist kontrolli selle mainet, auditeid ja nutilepingute koodi. Kasuta tuntud platvorme.

Ole ettevaatlik sotsiaalsete petuskeemide suhtes

Ole ettevaatlik andmepüügivõrkude ja sotsiaalsete petuskeemide suhtes. Ära jaga kunagi oma privaatseid võtmeid ja kontrolli veebiaadresse.

Alusta väikeselt ja suurenda järk-järgult

Alusta väikese investeeringuga detsentraliseeritud rahanduses ja suurenda seda järk-järgult, kui saad kindlustunde ja kogemusi.

Hoia tarkvara ajakohasena

Veendu, et sinu DeFi rahakotid ja brauseri laiendused on ajakohased, et parandada turvalisuse haavatavusi.

Eemalda rahakotid regulaarselt

Eemalda oma rahakott pärast DeFi platvormi kasutamist, et vähendada volitamata juurdepääsu riski.

Mõista Nutilepingute Riske

Nutilepingud on võimsad, kuid neil võivad olla haavatavused. Ole teadlik võimalike riskide, nagu uuesti sissetungimise rünnakud, ja mõista DeFi interaktsioonide loogikat.

Detsentraliseeritud Finantside Eelised

DeFi pakub mitmeid eeliseid võrreldes traditsiooniliste finantssüsteemidega:

Kasutusmugavus. DeFi platvormid on avatud kõigile, kellel on internetiühendus, eemaldades geograafilised piirangud või krediidikontrolli, mida traditsioonilised pangad kehtestavad.

Läbipaistvus. Tehingud DeFi protokollides kantakse plokiahelatesse, pakkudes avalikku ja muutumatut rekordit, edendades usaldusväärsust ja turvalisust.

Kontroll. Kasutajad säilitavad täieliku kontrolli oma varade üle detsentraliseeritud finantssüsteemides. Nad ei pea tuginema kolmandate osapoolte hoidjatele, nagu pangad, andes neile rohkem autonoomiat.

Kõrgema Tootluse Potentsiaal. DeFi pakub sageli konkurentsivõimelisi intressimäärasid laenamise ja laenamise puhul võrreldes traditsiooniliste finantstoodetega.

Innovatsioon. DeFi edendab innovatsiooni, võimaldades uusi finantstooteid ja teenuseid, mis ei ole traditsioonilises rahanduses kergesti saadaval.

Tõhusus. DeFi tehingud võivad olla kiiremad ja odavamad võrreldes traditsiooniliste süsteemidega tänu nutikate lepingute automatiseerimisele.

Riskid ja Puudused

Hoolimata oma potentsiaalist, kaasnevad detsentraliseeritud rahandusega kaasnevad pärilikud riskid ja puudused:

Keerukus. DeFi võib algajatele olla keeruline. Nutikate lepingute, protokollide ja DeFi mehhanismide mõistmine nõuab märkimisväärset õppimiskõverat.

Turvatarud. DeFi platvormid on vastuvõtlikud häkkimisele ja kuritarvitustele nutikate lepingute sõltuvuse tõttu, mis võivad sisaldada vigu või ootamatuid haavatavusi.

Regulatsioon. DeFi regulatsioonid on endiselt arendamisel, mis võib luua ebakindlust ja potentsiaalset turuhäiret.

Vastaspoolerisk. Mõnedes DeFi laenamisstsenaariumides võivad laenuvõtjad maksejõuetuks muutuda, põhjustades laenuandjatele kahju. Erinevalt traditsioonilistest pankadest ei ole keskset üksust, mis tagaks tagasimaksmise.

Püsiv Kadu. Kui lisate varasid DeFi basseinidesse, võite silmitsi seista püsiva kadudega, kui krüptovaluutade hinnad muutuvad palju.

Piiratud Tarbijakaitse. Erinevalt traditsioonilistest finantssüsteemidest, kus on tarbijakaitsemehhanismid, on DeFi kasutajad vastutavad oma turvalisuse eest ja kannavad täielikku riski oma investeeringute osas.

Reaalmaailma Näited

Siin on mõned juhtumiuuringud, mis näitavad detsentraliseeritud finantside reaalseid rakendusi:

MakerDAO (DAI Stablecoin)

• Kõige volatiilsemad krüptovaluutad ei sobi igapäevaseks kasutamiseks.
• MakerDAO lõi DAI, detsentraliseeritud stabiilse mündiga, mis on seotud USA dollariga. Kasutajad hoiavad teisi krüptovaluutasid tagatisena, et luua DAI, stabiilne digitaalne varandus.
• DAI võimaldab hinnastabiilseid tehinguid DeFi ökosüsteemides, võimaldades tegevusi nagu laenamine ja laenamine ilma, et peaks muretsema hindade järskude kõikumiste pärast.

Aave (Detsentraliseeritud Laenamisplatvorm)

• Piiratud juurdepääs traditsioonilistele finantsteenustele, nagu laenamine ja laenamine, eriti alapangustatud piirkondades.
• Aave on peer-to-peer laenamisplatvorm, kus kasutajad saavad hoiustada krüptovarasid, et teenida intressi või laenata krüptovaluutat oma hoiustuste vastu.
• Aave annab inimestele võimaluse osaleda globaalses laenamis- ja laenamisruumis ilma pankadele toetumata. See pakub potentsiaalselt paremaid intressimäärasid ja laiemat juurdepääsu finantstööriistadele.

DeFi Tulevik

Detsentraliseeritud rahanduse tulevik on lubav, kuna laiem omaksvõtt on tõenäoline, kui plokiahela tehnoloogia muutub kergemini ligipääsetavaks. See võiks meelitada rohkem kasutajaid ja suurendada DeFi protokollide väärtust.

Võime näha uusi DeFi rakendusi, mis ulatuvad laenamisest ja kauplemisest kaugemale, näiteks detsentraliseeritud kindlustus ja varade fraktsionaalne omand. Siiski on oodata suurenenud regulatsiooni, mis käsitleb turvalisuse ja tarbijakaitse küsimusi, stabiliseerides ruumi.

Traditsioonilised finantseerimisasutused võivad integreerida DeFi teenuseid, ühendades DeFi traditsioonilise rahandusega. Selleks on vajalikud skaleeritavuse lahendused, et tegeleda võrgukoormuse ja kõrgete tasudega.

Turvalisus on endiselt murekoht ja uued meetmed on vajalikud usalduse ülesehitamiseks. Hoolimata nendest väljakutsetest on DeFi-l potentsiaal tulevikus rahanduses mõju avaldada.

KKK Detsentraliseeritud Finantside Kohta